Всего на сайте:
248 тыс. 773 статей

Главная | Экономика

Как это работает на свободном рынке  Просмотрен 20

 

В 1974 г. экономист Ф. А. Хайек получил Нобелевскую Премию по экономике за теорию делового цикла, которая содержит замечательный потенциал — особенно для объяснения финансового кризиса 2008 г., который не смогли объяснить столь много экономистов. Работа Хайека, построенная на теории Людвига фон Мизеса, обнаруживает истоки цикла подъёмов и спадов в центральном банке. В нашем случае это Фед. Резерв, тот самый институт, который позиционируется защитником экономики и источником спасения от делового цикла. В главе 6 будет больше информации о том, что такое Фед. Резерв и как он работает. Пока достаточно будет сказать что Фед. Резерв, который был открыт в 1914 г. после принятия в 1913 г. Закона о Фед. Резерве (Federal Reserve Act), может влиять на величину ставки процента.

Если мы ищем проблемы в экономике в целом, то имеет смысл взглянуть на предложение денег. Кроме всего прочего деньги — это единственная вещь, которая присутствует во всех областях экономики, как сказал Лайонел Роббинс в 1943 г. в книге Великая Депрессия. «Не будет ли разумным предположить», спрашивал он, «что нестабильность, затрагивающая столь много отраслей, будет иметь монетарные причины»[71].

В частности всему виной влияние центрального банка на уровень процентной ставки. Процентная ставка — это цена. Деньги, взятые взаймы, или полученный в кредит капитал — это товар, и вы платите за то чтобы одолжить. Когда вы кладёте деньги на сберегательный счёт или покупаете облигацию, вы — кредитор и процент, что вы зарабатываете, это цена которую платят вам за ваши деньги.

Предложение заёмных фондов, как и любых других товаров, иногда растёт или сокращается, и спрос на эти фонды также иногда растёт или сокращается. Предложение и спрос определяют цену. Если много людей делают много сбережений, а банки выдают больше займов, заёмщикам не надо платить много — ставка процента снижается. Если же спрос на займы растёт или имеется нехватка заёмных средств — ставка процента повышается.

Вот что происходит на свободном рынке, где цена определяется спросом и предложением. Существующие результаты такой динамики, не всегда вполне очевидные, свидетельствуют о хорошем состоянии экономики.

Давайте рассмотрим ситуацию, в которой люди делают больше сбережений, увеличивая, таким образом, предложения заёмного капитала, что, в свою очередь, ведёт к понижению ставки процента. С точки зрения бизнеса низкая ставка процента даёт возможность начать долгосрочные проекты, которые не будут оправданы при высокой процентной ставке. Бизнесы реагирует на низкую ставку процента началом новых долгосрочных проектов, нацеленных на увеличение из продуктивности в будущем — т.е. расширением существующих производств, строительством новых заводов или закупкой нового оборудования.

Посмотрим на это с точки зрения сберегателя. Рост объёмов сбережений говорит об относительно меньшем желании потребления в настоящее время. Это ещё одна причина для бизнеса чтобы инвестировать в будущее, начинать долгосрочные проекты ради производства в будущем, а не в настоящем.

С другой стороны если люди хотят потреблять сейчас, то они будут меньше сберегать, делая долгосрочные проекты менее позволительными для бизнеса (т.к. ставка процента будет выше). Больше долларов для потребления делает желательными производство и продажи в настоящем.

Проще говоря, процентная ставка координирует производство во времени. Она обеспечивает правильное сочетание рыночных сил: если люди хотят потреблять сегодня, бизнес действует соответственно; если люди хотят потреблять в будущем, бизнес находит ресурсы для этого. Фирмы не станут вкладывать средства в разработку новых товаров, если потребители желают покупать те товары, которые есть сейчас.

 

Предыдущая статья:Глава 4. Как государство создает экономический цикл Следующая статья:Но тут вмешивается Фед. Резерв
page speed (0.0332 sec, direct)